보험회사는 이렇게 읽어요 보험회사는 일반 회사와 재무제표 구조가 달라요. 이 페이지의 '매출'은 보험수익이고, 돈 버는 힘은 영업이익률 대신 ROE(자본 대비 순이익) 로 봤어요. 고객 돈이 부채로 잡혀서 부채비율이 원래 높고, 현금흐름도 고객 돈의 들고 남이 섞여 해마다 크게 출렁이니 일반 회사와 같은 기준으로 비교하지 마세요.
한 줄로 풀면
작년보다 보험수익이 늘었고, 주주 돈 대비 이익은 보통인 보험회사예요.
보험수익 2025 18.6조원 ▲ +7.9% 1년 전보다 영업이익 2025 2.7조원 ▲ +0.4% 1년 전보다 순이익 2025 2.0조원 ▼ −2.7% 1년 전보다 ROE 2025 9.5% ▼ −3.8%p 1년 전보다 돈을 잘 버나요? 주주가 맡긴 돈 100원으로 1년 동안 9.5원을 벌었어요. 2023년 ROE는 11.3%였어요. 빚은 괜찮나요? 보험회사는 앞으로 고객에게 줄 보험금을 미리 부채로 쌓아둬서 부채비율이 일반 회사보다 훨씬 높게 나와요(353.0%). 그래서 부채비율로 좋다 나쁘다를 판단하지 않아요. 보험회사의 건전성은 지급여력비율(K-ICS)로 보는데, 이 숫자는 사업보고서 원문에서 확인할 수 있어요. 크고 있나요? 보험수익이 1년 새 7.9% 늘어 18.6조원이 됐어요. 올해는요? 2026년 상반기 누적 보험수익은 9.6조원으로, 작년 같은 기간보다 4.9% 늘었어요. 영업이익은 1.7조원으로 작년(1.6조원)보다 8.9% 늘었어요. 업종 안에서는요? 보험 업종 11곳 가운데 매출 1위예요. ROE 9.5%는 업종 가운데값 8.7%보다 높아요. 보험 업종 전체 보기 → 알고 보면 좋은 점 · 보험회사는 일반 회사와 재무제표 구조가 달라서, 부채비율·유동비율·현금흐름으로는 좋고 나쁨을 매기지 않았어요. 돈 버는 힘 항목은 보통 구간이에요. 나머지는 양호해요.
재무 점검표 2가지로 본 재무 상태 신호등은 술술재무가 공개한 일반 기준으로 매긴 거예요. 업종마다 적정한 수준은 다를 수 있고, 사고팔라는 뜻이 아니에요.
돈 버는 힘
9.5%ROE (자본 대비 순이익)
주주가 맡긴 돈 100원으로 1년 동안 9.5원을 벌었어요.
금융회사는 영업이익률 대신 ROE로 봐요 · 10% 이상 양호 · 5~10% 보통 · 5% 미만 주의 성장
+7.9%보험수익 증가율
작년보다 보험수익이 7.9% 늘었어요.
기준: 5% 이상 양호 · 0~5% 보통 · 감소 주의 분기·반기 보고서 · 최근 6개 분기 2026년은 어떻게 가고 있나 파란·주황 막대가 2026년, 회색 막대가 그 전해예요. 4분기는 연간 숫자에서 1~3분기를 빼서 구했어요.
2026년 상반기 누적 매출 9.6조원 ▲ +4.9% 작년 같은 기간보다 2026년 상반기 누적 영업이익 1.7조원 ▲ +8.9% 작년 같은 기간보다
분기 매출 조원 0 2 4 6 25.1Q 매출 4.6조원 4.6 25.2Q 매출 4.6조원 4.6 25.3Q 매출 4.7조원 4.7 25.4Q 매출 4.7조원 4.7 26.1Q 매출 4.8조원 4.8 26.2Q 매출 4.9조원 4.9 25.1Q 25.2Q 25.3Q 25.4Q 26.1Q 26.2Q
분기 영업이익 억원 0 5,000 10,000 25.1Q 영업이익 7,924억원 7,924 25.2Q 영업이익 8,115억원 8,115 25.3Q 영업이익 6,641억원 6,641 25.4Q 영업이익 3,913억원 3,913 26.1Q 영업이익 8,611억원 8,611 26.2Q 영업이익 8,853억원 8,853 25.1Q 25.2Q 25.3Q 25.4Q 26.1Q 26.2Q 가장 최근인 2026년 2분기 보험수익은 4.9조원으로, 1년 전 같은 분기(4.6조원)보다 5.3% 늘었어요. 이 분기에는 100원어치 팔아 본업으로 18.2원을 남겼어요.
분기·반기 보고서는 회계감사가 아닌 검토만 받은 숫자라, 연말 사업보고서에서 조금 바뀔 수 있어요.
손익계산서 · 1년 동안 얼마 벌었나
매출과 이익
매출·영업이익·순이익 조원
0 5 10 15 20 2023년 매출 16.5조원 16.5 2023년 영업이익 2.4조원 2023년 순이익 1.8조원 2024년 매출 17.3조원 17.3 2024년 영업이익 2.6조원 2024년 순이익 2.1조원 2025년 매출 18.6조원 18.6 2025년 영업이익 2.7조원 2025년 순이익 2.0조원 2023 2024 2025 2023 2024 2025 2.4조원 2.6조원 2.7조원 1.8조원 2.1조원 2.0조원
영업이익률 (2025) 14.3% 본업으로 남기는 비율
순이익률 (2025) 10.8% 세금까지 다 내고 남는 비율
용어 풀이: 영업이익과 순이익은 뭐가 달라요? 영업이익은 본업(물건 팔기)으로 번 돈이에요. 순이익은 여기에 이자 수입, 투자한 회사에서 받은 이익 같은 본업 밖의 돈을 더하고, 이자 비용과 세금을 뺀 최종 이익이에요. 이 회사는 이자 비용 같은 본업 밖의 비용과 세금을 빼고 나면 순이익이 영업이익보다 작아요.
재무상태표 · 무엇을 가졌고 무엇을 갚아야 하나
재산과 빚
자산 = 부채 + 자본 조원 · 연말 기준
0 50 100 2023년 자본 16.1조원 2023년 부채 68.9조원 16.1 68.9 85.0 2023 2024년 자본 15.6조원 2024년 부채 71.7조원 15.6 71.7 87.3 2024 2025년 자본 21.3조원 2025년 부채 75.2조원 21.3 75.2 96.5 2025 회사가 가진 것 96.5조원 중 남에게 갚아야 할 몫(부채)은 75.2조원으로, 가진 것의 약 78%예요. 자기 돈(자본)과 비교한 부채비율로 보면 353.0%예요.
용어 풀이: 부채와 차입금은 같은 말인가요? 아니에요. 부채는 아직 안 낸 물건값, 미리 받은 돈, 세금처럼 언젠가 나갈 돈을 모두 합친 거예요. 차입금은 그중에서 은행 등에서 빌려 이자를 내는 돈만 말해요. 여기서 현금은 현금및현금성자산과 단기금융상품을 더한 값이에요.
현금흐름표 · 실제로 통장에 들어온 돈
현금이 어떻게 돌았나 보험회사의 현금흐름에는 고객이 맡기고 찾아간 돈이 함께 들어 있어서, 일반 회사처럼 "장사로 번 현금"으로 읽기 어려워요. 아래 그래프는 참고로만 봐 주세요.
장사로 번 현금, 시설에 쓴 현금, 남은 현금 조원
-2 0 2 4 2023년 장사로 번 현금 −0.6조원 −0.6 2023년 시설에 쓴 현금 0.1조원 0.1 2023년 남은 현금 −0.6조원 −0.6 2024년 장사로 번 현금 3.1조원 3.1 2024년 시설에 쓴 현금 0.1조원 0.1 2024년 남은 현금 3.1조원 3.1 2025년 장사로 번 현금 3.4조원 3.4 2025년 시설에 쓴 현금 0.0조원 0.0 2025년 남은 현금 3.4조원 3.4 2023 2024 2025
2023년엔 장사로 번 현금(−5,621억원)보다 공장·장비에 쓴 돈(543억원)이 더 많아서 6,164억원이 모자랐어요. 2025년엔 장사로 3.4조원을 벌어 462억원을 시설에 쓰고도 3.4조원이 남았어요. 이 남은 현금이 배당과 미래 투자의 재료가 돼요.
용어 풀이: 이익이 났는데 왜 현금은 다를까요? 이익은 팔았다고 기록한 순간 잡히지만, 현금은 실제로 돈이 들어와야 늘어요. 반대로 공장을 지은 돈은 한 번에 나가지만 비용으로는 여러 해에 나눠 잡혀요. 그래서 이익과 현금은 따로 봐야 해요.
사업보고서 · 주주에게 돌려준 돈과 회사의 사람들
주주와 직원
배당 보통주 1주당 0 5,000 10,000 15,000 20,000 2023년 주당 배당금 16,000원 16,000 2024년 주당 배당금 19,000원 19,000 2025년 주당 배당금 19,500원 19,500 2023 2024 2025 배당성향 (2025) 41.1% 순이익 중 배당으로 나눈 몫
배당수익률 (2025) 3.9% 주가 대비 배당금
1주를 가진 사람은 2025년 몫으로 19,500원을 배당으로 받았어요. 1년 전(19,000원)보다 늘었어요. 번 돈(순이익)의 41.1%를 주주에게 나눈 셈이에요.
최대주주와 특수관계인 보통주 지분율 · 2025년 말 삼성생명최대주주 본인 15.43% 삼성문화재단최대주주의 계열 비영리법인 3.15% 삼성복지재단최대주주의 계열 비영리법인 0.37% 이재용최대주주의 특수관계인 0.10% 이문화최대주주의 계열회사 등기임원 0.00% 외 3명(곳)
최대주주는 삼성생명으로 보통주의 15.43%를 가지고 있어요. 가족이나 계열회사 같은 특수관계인까지 합치면 19.05%예요.
직원 2025년 말 · 사업보고서 기준 직원 수 5,535명 정규직·계약직 합계
평균 근속 15.9년 한 사람이 다닌 평균 기간
1인 평균 급여 1억 5,851만원 1년 기준 · 회사가 공시한 값
2025년 말 직원은 5,535명이에요. 평균 근속 기간은 15.9년이에요. 1년 평균 급여는 약 1억 5,851만원이에요.
투자자들이 자주 보는 숫자 더 깊이 보기 이름이 어려워 보여도 뜻은 간단해요. 카드마다 2023~2025년 변화를 같이 적었어요.
ROE 자기자본이익률
9.5%
2023 11.3% 2024 13.3% 2025 9.5% 주주가 맡긴 돈 100원으로 1년 동안 9.5원을 벌었어요.
순이익 ÷ 자본 · 10% 이상 양호 · 5~10% 보통 · 5% 미만 주의 ROA 총자산이익률
2.1%
2023 2.1% 2024 2.4% 2025 2.1% 회사 재산 100원을 굴려서 1년 동안 2.1원을 벌었어요.
순이익 ÷ 자산 · 금융회사는 자산이 커서 보통 1% 안팎이에요 EPS 주당순이익
47,478원
2023 42,777원 2024 48,779원 2025 47,478원 주식 1주가 1년 동안 47,478원을 벌어들였어요.
주주 몫 순이익 ÷ 주식 수 · 회사끼리 크기 비교보다 같은 회사의 해마다 변화를 보는 숫자예요 원문
재무제표 상세 연결재무제표 · 2023~2025 사업보고서 · 비율은 술술재무가 계산 · "—"는 공시에서 찾지 못한 항목
조원 백만원 (원문)
구분 2023 2024 2025 손익계산서 보험수익 16.5 16,485,955 17.3 17,276,464 18.6 18,639,982 영업이익 2.4 2,357,283 2.6 2,649,597 2.7 2,659,143 당기순이익 1.8 1,821,614 2.1 2,076,798 2.0 2,020,287 영업이익률 14.3% 15.3% 14.3% 순이익률 11.0% 12.0% 10.8% 재무상태표 (연말) 자산총계 85.0 85,019,030 87.3 87,269,493 96.5 96,450,390 현금및현금성자산 1.7 1,741,176 3.1 3,107,104 3.4 3,417,891 부채총계 68.9 68,874,632 71.7 71,667,278 75.2 75,158,010 자본총계 16.1 16,144,398 15.6 15,602,215 21.3 21,292,380 부채비율 426.6% 459.3% 353.0% ROE (자본 대비 순이익) 11.3% 13.3% 9.5% 현금흐름표 영업활동 현금흐름 −0.6 −562,091 3.1 3,127,018 3.4 3,413,166 유형자산 취득 (시설투자) −0.1 −54,266 −0.1 −59,807 −0.0 −46,175 잉여현금흐름 (영업 − 시설투자) −0.6 −616,357 3.1 3,067,211 3.4 3,366,991 이자 지급 −0.0 −8,628 −0.0 −10,132 −0.0 −19,046 배당금 지급 −0.6 −587,776 −0.7 −681,095 −0.8 −808,386