한화손해보험

000370코스피보험기준: 2025 사업연도 연결재무제표 (사업보고서)단위: 조원

한 줄로 풀면

작년보다 보험수익이 늘었고, 주주 돈 대비 이익도 넉넉한 보험회사예요.

보험수익 20255.9조원▲ +10.3% 1년 전보다
영업이익 20254,296억원▼ −1.4% 1년 전보다
순이익 20252,923억원▼ −7.5% 1년 전보다
ROE 202511.2%▼ −0.8%p 1년 전보다

돈을 잘 버나요?: 주주가 맡긴 돈 100원으로 1년 동안 11.2원을 벌었어요. 2023년 ROE는 7.6%였어요.
빚은 괜찮나요?: 보험회사는 앞으로 고객에게 줄 보험금을 미리 부채로 쌓아둬서 부채비율이 일반 회사보다 훨씬 높게 나와요(656.9%). 그래서 부채비율로 좋다 나쁘다를 판단하지 않아요. 보험회사의 건전성은 지급여력비율(K-ICS)로 보는데, 이 숫자는 사업보고서 원문에서 확인할 수 있어요.
크고 있나요?: 보험수익이 1년 새 10.3% 늘어 5.9조원이 됐어요.
올해는요?: 2026년 상반기 누적 보험수익은 3.4조원으로, 작년 같은 기간보다 19.0% 늘었어요. 영업이익은 2,766억원으로 작년(2,788억원)보다 0.8% 줄었어요.
업종 안에서는요?: 보험 업종 11곳 가운데 매출 6위예요. ROE 11.2%는 업종 가운데값 8.7%보다 높아요. 보험 업종 전체 보기 →

알고 보면 좋은 점 · 보험회사는 일반 회사와 재무제표 구조가 달라서, 부채비율·유동비율·현금흐름으로는 좋고 나쁨을 매기지 않았어요. 2가지 항목 모두 양호 구간이에요. 다만 업종 특성이나 경기 흐름은 재무제표 숫자만으로는 알 수 없어요.

재무 점검표

2가지로 본 재무 상태

신호등은 술술재무가 공개한 일반 기준으로 매긴 거예요. 업종마다 적정한 수준은 다를 수 있고, 사고팔라는 뜻이 아니에요.

돈 버는 힘양호

11.2%ROE (자본 대비 순이익)

주주가 맡긴 돈 100원으로 1년 동안 11.2원을 벌었어요.

금융회사는 영업이익률 대신 ROE로 봐요 · 10% 이상 양호 · 5~10% 보통 · 5% 미만 주의

성장양호

+10.3%보험수익 증가율

작년보다 보험수익이 10.3% 늘었어요.

기준: 5% 이상 양호 · 0~5% 보통 · 감소 주의

분기·반기 보고서 · 최근 6개 분기

2026년은 어떻게 가고 있나

파란·주황 막대가 2026년, 회색 막대가 그 전해예요. 4분기는 연간 숫자에서 1~3분기를 빼서 구했어요.

2026년 상반기 누적 매출3.4조원▲ +19.0% 작년 같은 기간보다
2026년 상반기 누적 영업이익2,766억원▼ −0.8% 작년 같은 기간보다

분기 매출

조원

분기 영업이익

억원

가장 최근인 2026년 2분기 보험수익은 1.7조원으로, 1년 전 같은 분기(1.5조원)보다 20.0% 늘었어요. 이 분기에는 100원어치 팔아 본업으로 8.1원을 남겼어요.

분기·반기 보고서는 회계감사가 아닌 검토만 받은 숫자라, 연말 사업보고서에서 조금 바뀔 수 있어요.

손익계산서 · 1년 동안 얼마 벌었나

매출과 이익

매출·영업이익·순이익

조원

매출영업이익순이익

	2023	2024	2025
영업이익	3,065억원	4,357억원	4,296억원
순이익	2,128억원	3,160억원	2,923억원

영업이익률 (2025)7.3%본업으로 남기는 비율

순이익률 (2025)5.0%세금까지 다 내고 남는 비율

용어 풀이: 영업이익과 순이익은 뭐가 달라요?

영업이익은 본업(물건 팔기)으로 번 돈이에요. 순이익은 여기에 이자 수입, 투자한 회사에서 받은 이익 같은 본업 밖의 돈을 더하고, 이자 비용과 세금을 뺀 최종 이익이에요. 이 회사는 이자 비용 같은 본업 밖의 비용과 세금을 빼고 나면 순이익이 영업이익보다 작아요.

재무상태표 · 무엇을 가졌고 무엇을 갚아야 하나

재산과 빚

자산 = 부채 + 자본

조원 · 연말 기준

자본 (내 돈)부채 (갚아야 할 돈)

회사가 가진 것 20.5조원 중 남에게 갚아야 할 몫(부채)은 17.8조원으로, 가진 것의 약 87%예요. 자기 돈(자본)과 비교한 부채비율로 보면 656.9%예요.

용어 풀이: 부채와 차입금은 같은 말인가요?

아니에요. 부채는 아직 안 낸 물건값, 미리 받은 돈, 세금처럼 언젠가 나갈 돈을 모두 합친 거예요. 차입금은 그중에서 은행 등에서 빌려 이자를 내는 돈만 말해요. 여기서 현금은 현금및현금성자산과 단기금융상품을 더한 값이에요.

현금흐름표 · 실제로 통장에 들어온 돈

현금이 어떻게 돌았나

보험회사의 현금흐름에는 고객이 맡기고 찾아간 돈이 함께 들어 있어서, 일반 회사처럼 "장사로 번 현금"으로 읽기 어려워요. 아래 그래프는 참고로만 봐 주세요.

장사로 번 현금, 시설에 쓴 현금, 남은 현금

조원

장사로 번 현금 (영업활동)시설에 쓴 현금 (유형자산 취득)남은 현금 (잉여현금흐름)

2023년엔 장사로 1.6조원을 벌어 215억원을 시설에 쓰고도 1.6조원이 남았어요. 2025년엔 장사로 6,683억원을 벌어 249억원을 시설에 쓰고도 6,433억원이 남았어요. 이 남은 현금이 배당과 미래 투자의 재료가 돼요.

용어 풀이: 이익이 났는데 왜 현금은 다를까요?

이익은 팔았다고 기록한 순간 잡히지만, 현금은 실제로 돈이 들어와야 늘어요. 반대로 공장을 지은 돈은 한 번에 나가지만 비용으로는 여러 해에 나눠 잡혀요. 그래서 이익과 현금은 따로 봐야 해요.

투자자들이 자주 보는 숫자

더 깊이 보기

이름이 어려워 보여도 뜻은 간단해요. 카드마다 2023~2025년 변화를 같이 적었어요.

ROE 자기자본이익률양호

11.2%

20237.6%
202412.0%
202511.2%

주주가 맡긴 돈 100원으로 1년 동안 11.2원을 벌었어요.

순이익 ÷ 자본 · 10% 이상 양호 · 5~10% 보통 · 5% 미만 주의

ROA 총자산이익률

1.4%

20231.2%
20241.6%
20251.4%

회사 재산 100원을 굴려서 1년 동안 1.4원을 벌었어요.

순이익 ÷ 자산 · 금융회사는 자산이 커서 보통 1% 안팎이에요

EPS 주당순이익

1,858원

20231,465원
20242,121원
20251,858원

주식 1주가 1년 동안 1,858원을 벌어들였어요.

주주 몫 순이익 ÷ 주식 수 · 회사끼리 크기 비교보다 같은 회사의 해마다 변화를 보는 숫자예요

원문

재무제표 상세

연결재무제표 · 2023~2025 사업보고서 · 비율은 술술재무가 계산 · "—"는 공시에서 찾지 못한 항목

구분	2023	2024	2025
손익계산서
보험수익	4.94,876,520	5.35,345,133	5.95,896,366
영업이익	0.3306,524	0.4435,736	0.4429,593
당기순이익	0.2212,757	0.3315,967	0.3292,333
영업이익률	6.3%	8.2%	7.3%
순이익률	4.4%	5.9%	5.0%
재무상태표 (연말)
자산총계	18.118,115,264	19.819,834,161	20.520,492,835
현금및현금성자산	0.4379,525	0.3297,181	0.3293,589
부채총계	14.814,769,484	16.916,881,077	17.817,785,254
자본총계	3.33,345,779	3.02,953,083	2.72,707,580
부채비율	441.4%	571.6%	656.9%
ROE (자본 대비 순이익)	7.6%	12.0%	11.2%
현금흐름표
영업활동 현금흐름	1.61,583,479	1.51,492,372	0.7668,261
유형자산 취득 (시설투자)	−0.0−21,463	−0.1−128,411	−0.0−24,918
잉여현금흐름 (영업 − 시설투자)	1.61,562,017	1.41,363,961	0.6643,343
이자 지급	−0.0−30,022	−0.0−16,433	−0.0−49,651