한 줄로 풀면
작년보다 덜 팔았고, 본업에서는 손해를 봤고, 빚 부담이 큰 편이고, 현금 여유가 빠듯한 회사예요.
- 매출 20254,007억원▼ −26.2% 1년 전보다
- 영업이익 2025−287억원▼ 적자 전환 1년 전보다
- 순이익 2025−837억원▼ 적자 확대 1년 전보다
- 부채비율 2025434.6%▲ +125.8%p 1년 전보다
- 돈을 잘 버나요?
- 100원어치 팔 때마다 본업에서 7.2원씩 손해를 봤어요. 2023년엔 2.7원을 남겼어요.
- 빚은 괜찮나요?
- 자기 돈 100원당 갚아야 할 돈(부채)이 434.6원이에요. 다만 가진 현금은 이자 붙은 빌린 돈보다 적어요.
- 크고 있나요?
- 매출이 1년 새 26.2% 줄어 4,007억원이 됐어요.
- 올해는요?
- 2026년 상반기 누적 매출은 2,050억원으로, 작년 같은 기간보다 3.8% 줄었어요. 영업이익은 6억원으로 흑자로 돌아섰어요.
- 업종 안에서는요?
- 게임·소프트웨어 업종 215곳 가운데 매출 28위예요. 영업이익률 −7.2%는 업종 가운데값 2.6%보다 낮아요. 부채비율은 업종 가운데값(44.7%)보다 높은 편이에요. 게임·소프트웨어 업종 전체 보기 →
알고 보면 좋은 점 · 돈 버는 힘, 빚 부담, 성장, 현금 여유 항목이 주의 구간이에요. 아래에서 어떤 숫자 때문인지 같이 확인해 보세요. 최근 3년 동안 영업이익률이 −7.2%에서 2.7% 사이로 크게 움직였어요. 경기에 따라 실적이 크게 오르내리는 편이에요.
재무 점검표5가지로 본 재무 상태
신호등은 술술재무가 공개한 일반 기준으로 매긴 거예요. 업종마다 적정한 수준은 다를 수 있고, 사고팔라는 뜻이 아니에요.
돈 버는 힘주의
−7.2%영업이익률
100원어치 팔 때마다 본업에서 7.2원씩 손해를 봤어요.
기준: 10% 이상 양호 · 5~10% 보통 · 5% 미만 주의빚 부담주의
434.6%부채비율
자기 돈 100원당 갚아야 할 돈(부채)이 434.6원이에요.
기준: 100% 이하 양호 · 100~200% 보통 · 200% 초과 주의성장주의
−26.2%매출 증가율
작년보다 26.2% 덜 팔았어요.
기준: 5% 이상 양호 · 0~5% 보통 · 감소 주의현금 창출보통
116억원 남은 현금
시설에 투자하고도 매출의 2.9%만큼 현금이 남았어요.
기준: 남은 현금이 매출의 5% 이상 양호 · 0~5% 보통 · 마이너스 주의현금 여유주의
0.7배현금 ÷ 차입금
가진 현금이 빌린 돈의 74% 수준이에요.
기준: 2배 이상 양호 · 1~2배 보통 · 1배 미만 주의분기·반기 보고서 · 최근 6개 분기2026년은 어떻게 가고 있나
파란·주황 막대가 2026년, 회색 막대가 그 전해예요. 4분기는 연간 숫자에서 1~3분기를 빼서 구했어요.
- 2026년 상반기 누적 매출2,050억원▼ −3.8% 작년 같은 기간보다
- 2026년 상반기 누적 영업이익6억원▲ 흑자 전환 작년 같은 기간보다
분기 매출
억원분기 영업이익
억원가장 최근인 2026년 2분기 매출은 1,110억원으로, 1년 전 같은 분기(1,135억원)보다 2.2% 줄었어요. 이 분기에는 본업에서 17억원 손해를 봤어요.
분기·반기 보고서는 회계감사가 아닌 검토만 받은 숫자라, 연말 사업보고서에서 조금 바뀔 수 있어요.
손익계산서 · 1년 동안 얼마 벌었나
매출과 이익
매출·영업이익·순이익
억원매출영업이익순이익
| 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 영업이익 | 179억원 | 60억원 | −287억원 |
|---|
| 순이익 | −803억원 | −620억원 | −837억원 |
|---|
100원어치 팔면 어디로 가나
원매출원가판관비영업이익
물건을 만드는 데 드는 돈(매출원가)이 매출 100원당 97.3원에서 107.2원으로 늘었어요. 본업 이익(영업이익)은 2023년 179억원에서 2025년 −287억원이 됐어요.
매출총이익률 (2025)−7.2%원가만 빼고 남는 비율
영업이익률 (2025)−7.2%본업으로 남기는 비율
순이익률 (2025)−20.9%세금까지 다 내고 남는 비율
용어 풀이: 영업이익과 순이익은 뭐가 달라요?
영업이익은 본업(물건 팔기)으로 번 돈이에요. 순이익은 여기에 이자 수입, 투자한 회사에서 받은 이익 같은 본업 밖의 돈을 더하고, 이자 비용과 세금을 뺀 최종 이익이에요. 이 회사는 이자 비용 같은 본업 밖의 비용과 세금을 빼고 나면 순이익이 영업이익보다 작아요.
재무상태표 · 무엇을 가졌고 무엇을 갚아야 하나
재산과 빚
자산 = 부채 + 자본
억원 · 연말 기준자본 (내 돈)부채 (갚아야 할 돈)
현금 vs 이자 붙은 빌린 돈
억원 · 연말 기준현금성 자산차입금 (이자 붙은 빚)
회사가 가진 것 4,951억원 중 남에게 갚아야 할 몫(부채)은 4,025억원으로, 가진 것의 약 81%예요. 자기 돈(자본)과 비교한 부채비율로 보면 434.6%예요. 이자 붙은 빌린 돈(351억원)이 현금과 단기 예금(260억원)보다 91억원 많아요.
용어 풀이: 부채와 차입금은 같은 말인가요?
아니에요. 부채는 아직 안 낸 물건값, 미리 받은 돈, 세금처럼 언젠가 나갈 돈을 모두 합친 거예요. 차입금은 그중에서 은행 등에서 빌려 이자를 내는 돈만 말해요. 여기서 현금은 현금및현금성자산과 단기금융상품을 더한 값이에요.
현금흐름표 · 실제로 통장에 들어온 돈
현금이 어떻게 돌았나
장사로 번 현금, 시설에 쓴 현금, 남은 현금
억원장사로 번 현금 (영업활동)시설에 쓴 현금 (유형자산 취득)남은 현금 (잉여현금흐름)
2023년엔 장사로 372억원을 벌어 61억원을 시설에 쓰고도 311억원이 남았어요. 2025년엔 장사로 170억원을 벌어 54억원을 시설에 쓰고도 116억원이 남았어요. 이 남은 현금이 배당과 미래 투자의 재료가 돼요.
용어 풀이: 이익이 났는데 왜 현금은 다를까요?
이익은 팔았다고 기록한 순간 잡히지만, 현금은 실제로 돈이 들어와야 늘어요. 반대로 공장을 지은 돈은 한 번에 나가지만 비용으로는 여러 해에 나눠 잡혀요. 그래서 이익과 현금은 따로 봐야 해요.
사업보고서 · 주주에게 돌려준 돈과 회사의 사람들
주주와 직원
배당
보통주 1주당배당성향 (2025)—순이익 중 배당으로 나눈 몫
배당수익률 (2025)—주가 대비 배당금
최근 3년 동안 현금 배당을 하지 않았어요.
최대주주와 특수관계인
보통주 지분율 · 2025년 말- 변대규대표이사35.68%
- (주)제이투비계열회사4.05%
- 박보경특별관계자0.88%
최대주주는 변대규로 보통주의 35.68%를 가지고 있어요. 가족이나 계열회사 같은 특수관계인까지 합치면 40.61%예요.
직원
2025년 말 · 사업보고서 기준직원 수66명정규직·계약직 합계
평균 근속—한 사람이 다닌 평균 기간
1인 평균 급여6,169만원1년 기준 · 회사가 공시한 값
2025년 말 직원은 66명이에요. 1년 평균 급여는 약 6,169만원이에요.
투자자들이 자주 보는 숫자더 깊이 보기
이름이 어려워 보여도 뜻은 간단해요. 카드마다 2023~2025년 변화를 같이 적었어요.
ROE 자기자본이익률주의
−91.4%
- 2023−32.4%
- 2024−39.5%
- 2025−91.4%
주주가 맡긴 돈 100원당 91.4원을 잃었어요.
순이익 ÷ 자본 · 10% 이상 양호 · 5~10% 보통 · 5% 미만 주의ROA 총자산이익률주의
−16.9%
- 2023−9.5%
- 2024−9.3%
- 2025−16.9%
회사 재산 100원당 16.9원을 잃었어요.
순이익 ÷ 자산 · 5% 이상 양호 · 2~5% 보통 · 2% 미만 주의유동비율 1년 안 지급 능력주의
52.4%
- 2023101.5%
- 202483.4%
- 202552.4%
1년 안에 갚을 빚 100원에 대해, 1년 안에 현금으로 바꿀 수 있는 재산이 52.4원 있어요.
유동자산 ÷ 유동부채 · 150% 이상 양호 · 100~150% 보통 · 100% 미만 주의이자보상배율 이자 감당 능력주의
−2.6배
- 20230.9배
- 20240.4배
- 2025−2.6배
본업에서 손해를 봐서, 이자는 다른 돈으로 냈어요.
영업이익 ÷ 현금으로 낸 이자 · 3배 이상 양호 · 1~3배 보통 · 1배 미만 주의원문
재무제표 상세
연결재무제표 · 2023~2025 사업보고서 · 비율은 술술재무가 계산 · "—"는 공시에서 찾지 못한 항목
| 구분 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 손익계산서 |
| 매출액 | 6,536653,571 | 5,427542,663 | 4,007400,728 |
| 매출원가 | 6,356635,628 | 5,367536,677 | 4,294429,388 |
| 매출총이익 | 17917,943 | 605,986 | −287−28,659 |
| 판매비와관리비 | —— | —— | —— |
| 영업이익 | 17917,943 | 605,986 | −287−28,659 |
| 당기순이익 | −803−80,283 | −620−62,037 | −837−83,680 |
| 매출총이익률 | 2.7% | 1.1% | −7.2% |
| 영업이익률 | 2.7% | 1.1% | −7.2% |
| 순이익률 | −12.3% | −11.4% | −20.9% |
| 재무상태표 (연말) |
| 자산총계 | 8,425842,451 | 6,690668,970 | 4,951495,073 |
| 현금및현금성자산 | 37437,437 | 24724,744 | 26026,023 |
| 단기금융상품 | —— | —— | —— |
| 재고자산 | 1,596159,630 | 1,094109,427 | 70070,042 |
| 유동자산 | 3,727372,736 | 2,875287,483 | 1,515151,544 |
| 부채총계 | 5,951595,139 | 5,053505,317 | 4,025402,459 |
| 유동부채 | 3,672367,153 | 3,447344,686 | 2,894289,413 |
| 단기차입금 | 88988,898 | 58458,367 | 30930,875 |
| 장기차입금 | 044 | —— | 424,214 |
| 자본총계 | 2,473247,312 | 1,637163,653 | 92692,614 |
| 부채비율 | 240.6% | 308.8% | 434.6% |
| 유동비율 | 101.5% | 83.4% | 52.4% |
| ROE (자본 대비 순이익) | −32.4% | −39.5% | −91.4% |
| 순현금 (현금성 − 차입금) | −515−51,506 | −336−33,623 | −91−9,066 |
| 현금흐름표 |
| 영업활동 현금흐름 | 37237,241 | 81481,441 | 17017,049 |
| 유형자산 취득 (시설투자) | −61−6,116 | −32−3,193 | −54−5,429 |
| 잉여현금흐름 (영업 − 시설투자) | 31131,125 | 78278,249 | 11611,620 |
| 이자 지급 | −193−19,254 | −168−16,750 | −112−11,154 |
| 배당금 지급 | —— | —— | —— |